博道嘉系列基金組合主要布局兩條主線:


1、長期看好的黃金賽道龍頭:新能源產業鏈(新能源汽車、光伏)、CXO、醫療服務、房地產相關產業鏈、啤酒、云計算人工智能與網絡安全。賺上市公司業績增長的時間價值收益。


2、定價權提升帶來產品漲價周期超預期:化工、造紙。


此外,嘉系列基金還會關注經濟復蘇信用溫和收緊下銀行的投資機會。


基金經理認為:A股市場可能對21年的部分漲價行業定價存在低估。原因在于本輪庫存周期可能會疊加設備投資周期的溫和開啟,同時碳中和政策實施會對供給側格局產生深遠影響,從而產生上一輪供給側改革的效應。以化工為代表的傳統行業龍頭公司定價權提升后抗周期波動穿越周期的能力將得以提升。


基金經理關注的風險:新冠疫情長期化。通脹超預期美聯儲被動提前貨幣政策轉向。國內局部性信用風險爆發。組合里高估值成長股業績低于預期的風險。


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